中國(guó)國(guó)內(nèi)顯示投資重新活躍
在全球顯示行業(yè)剛剛渡過(guò)一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的淡季之后，中國(guó)國(guó)內(nèi)的顯示面板企業(yè)又開(kāi)始了新的動(dòng)作，紛紛為后續(xù)的技術(shù)發(fā)展與市場(chǎng)擴(kuò)張?jiān)蚁轮亟稹?/div>
7月31日，中國(guó)國(guó)內(nèi)的三家顯示上市公司一起對(duì)外發(fā)布了投資公告，其中深天馬A(000050)發(fā)布公告稱(chēng),擬投資15億元設(shè)立全資子公司“湖北長(zhǎng)江新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心有限公司”,作為公司的新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展平臺(tái)。
彩虹股份（600707）公告控股子公司咸陽(yáng)彩虹光電科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：彩虹光電）與日本V TECHNOLOGY株式會(huì)社（簡(jiǎn)稱(chēng)：V TECH）簽訂合資合同，其中彩虹光電認(rèn)繳出資額人民幣1.25億元，占注冊(cè)資本的67.6％；V TECH以美元方式出資，認(rèn)繳出資額折合人民幣0.6億元，占注冊(cè)資本的32.4％。合資公司將通過(guò)改造彩虹光電G8.6液晶面板項(xiàng)目預(yù)留廠(chǎng)房建設(shè)一條300mm×300mm AM-WOLED顯示面板樣品的研制線(xiàn)，并購(gòu)置部分檢測(cè)設(shè)備，建成AM-WOLED顯示面板試驗(yàn)室。項(xiàng)目預(yù)計(jì)整體建設(shè)周期為24個(gè)月，建設(shè)時(shí)間為2019年4月至2021年4月。
合力泰(002217)公告與莆田市涵江區(qū)人民政府簽訂《合作協(xié)議書(shū)》，于莆田市涵江區(qū)投資高端TFT顯示模組項(xiàng)目、COF全面屏顯示模組項(xiàng)目、柔性O(shè)LED顯示模組項(xiàng)目及觸顯一體化模組等項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資不低于25億元，其中，項(xiàng)目一期總投資15億元，計(jì)劃建設(shè)高端柔性顯示模組生產(chǎn)線(xiàn)與高端TFT液晶顯示模組生產(chǎn)線(xiàn)。預(yù)計(jì)2019年底前投產(chǎn)，月產(chǎn)能1000萬(wàn)片。項(xiàng)目二期計(jì)劃于2020年底前實(shí)施，投資或以設(shè)備出資不低于10億元，該金額需經(jīng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)認(rèn)定，建設(shè)20條高端顯示模組生產(chǎn)線(xiàn)。預(yù)計(jì)于2021年底前投產(chǎn)，月產(chǎn)能1000萬(wàn)片。
雖然三家準(zhǔn)備投資的金額有多有少，但加起來(lái)的總量，也超過(guò)了40億。
投資側(cè)重點(diǎn)各不相同
從上面三家的投資方向來(lái)看，各自的投資側(cè)重點(diǎn)幾乎完全是不同的。
首先，深天馬的投資，是一個(gè)顯示應(yīng)用創(chuàng)新平臺(tái)，這是一個(gè)面向未來(lái)應(yīng)用市場(chǎng)的拓展平臺(tái)。深天馬表示，未來(lái),公司將圍繞新型顯示產(chǎn)業(yè)各關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)和應(yīng)用研究領(lǐng)域,以新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展平臺(tái)為重點(diǎn),加強(qiáng)行業(yè)技術(shù)交流與合作,共同推進(jìn)新型顯示創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化,進(jìn)一步夯實(shí)新型顯示技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。
因此深天馬的所注重的，是在現(xiàn)有的產(chǎn)能與技術(shù)積累基礎(chǔ)上，尋找下游應(yīng)用場(chǎng)景中新的爆發(fā)點(diǎn)，來(lái)提升顯示業(yè)務(wù)的應(yīng)用范圍或更高利潤(rùn)的新應(yīng)用場(chǎng)景等，更多的是希望能找到把自己的顯示技術(shù)，與產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)行融合的交匯點(diǎn)。
而彩虹光電則是想引入日本設(shè)備供應(yīng)商的OLED技術(shù)，對(duì)現(xiàn)有的LCD面板產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行小型研制線(xiàn)技改升級(jí)。實(shí)際上，從彩虹光電的公告內(nèi)容，可以明確的知道，彩虹光電就是想在現(xiàn)在的LCD面板產(chǎn)線(xiàn)旁，共用現(xiàn)在LCD面板產(chǎn)線(xiàn)的背板制程，新增OLED面板產(chǎn)線(xiàn)的專(zhuān)有制程，然后旁開(kāi)一條OLED研制線(xiàn)，為后續(xù)LCD面板產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)成OLED面板產(chǎn)線(xiàn)，作技術(shù)與量產(chǎn)準(zhǔn)備。
從其采取的技術(shù)路線(xiàn)來(lái)看，也是走的LGD OLED電視面板技術(shù)路線(xiàn)AM-WOLED，這技術(shù)路線(xiàn)的最大特點(diǎn)，就是除了OLED白光層的蒸鍍制程與LCD面板產(chǎn)線(xiàn)不一樣外，其它的背板制程和BL彩色濾光片制程，基本上與現(xiàn)在的LCD面板制程是通用的。換句話(huà)說(shuō)，就是把LCD的LC成盒制程，換成了OLED的蒸鍍或打印制程而已。
而合力泰的25億元，則相對(duì)是比較純粹的產(chǎn)能擴(kuò)張。福建國(guó)資控股華映科技與合力泰，本身就是為了整合上、下游的資源。其中合力泰在智能手機(jī)市場(chǎng)上的直接客戶(hù)源出口，一直是華映科技和華佳彩面板廠(chǎng)的短板，而合力泰現(xiàn)在的業(yè)務(wù)升級(jí)，也遇到了OEM與自供之間的平衡問(wèn)題，把一部分投資擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能，直接放在華佳彩面板廠(chǎng)附近配套，也是整個(gè)集團(tuán)有機(jī)會(huì)加快市場(chǎng)推進(jìn)速度的較好選擇。
消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展仍然強(qiáng)勢(shì)，中國(guó)國(guó)內(nèi)全球制造業(yè)中心地位難取代
僅管中國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子制造業(yè)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，已經(jīng)陷入了比較嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩階段，這從前一段時(shí)間全行業(yè)的直接殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)與商務(wù)兌付延后的變相跌價(jià)競(jìng)爭(zhēng)中，就可以完全說(shuō)明。
不過(guò)，從全球產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，僅管對(duì)于某些品類(lèi)，如智能手機(jī)、電視整機(jī)業(yè)務(wù)的廠(chǎng)商，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不好，直接影響了目前顯示面板供給側(cè)的產(chǎn)能過(guò)剩壓力。但從產(chǎn)業(yè)鏈的核心元器件IP供應(yīng)量來(lái)看，全球的消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展仍然強(qiáng)勢(shì)。
如深耕中國(guó)市場(chǎng)康寧公司（GLW）于7月30日公布的第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)中，顯示科技部第二季度銷(xiāo)售凈額為8.48億美元，同比增長(zhǎng)9%，凈收入同比增長(zhǎng)11%。顯示玻璃市場(chǎng)第二季度的銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)為個(gè)位數(shù)中段。得益于10.5代玻璃基板產(chǎn)能爬坡的推動(dòng)，康寧的顯示玻璃的銷(xiāo)量增長(zhǎng)高于市場(chǎng)增幅。在行業(yè)價(jià)格仍將持續(xù)下降過(guò)程中，康寧第二季度顯示科技玻璃價(jià)格降幅持續(xù)減緩并優(yōu)于預(yù)期?？祵庮A(yù)計(jì)第三季度玻璃價(jià)格與第二季度基本持平。2019年全年的價(jià)格降幅百分比預(yù)計(jì)將為個(gè)位數(shù)低段至中段。
在中國(guó)市場(chǎng)發(fā)力的聯(lián)發(fā)科，今天發(fā)布的二季度財(cái)報(bào)也顯示，當(dāng)季合并營(yíng)收615.67億新臺(tái)幣（約19.75億美元），同比增長(zhǎng)1.8%，環(huán)比增長(zhǎng)16.8%，毛利率達(dá)到了41.9%，環(huán)比增長(zhǎng)1.2個(gè)百分點(diǎn)，同比大漲3.7個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)造了15個(gè)季度來(lái)的新高。
聯(lián)發(fā)科指出，本季營(yíng)收雙增，主要因物聯(lián)網(wǎng)、客制化芯片及電源管理芯片等各類(lèi)消費(fèi)性電子季節(jié)性需求回升。毛利率則如市場(chǎng)預(yù)期，在產(chǎn)品組合優(yōu)化下，也較前季及去年同期成長(zhǎng)。聯(lián)發(fā)科在昨日召開(kāi)法說(shuō)會(huì)上，還釋出4大正面訊息，其中包括，1)上調(diào)明年中國(guó)市場(chǎng)的5G手機(jī)出貨量至1億支、2)5G手機(jī)芯片將成為2020年主流市場(chǎng)的需求、3)第3季營(yíng)益率可望創(chuàng)14季以來(lái)的新高，從單位數(shù)躋身雙位數(shù)及4)成長(zhǎng)型產(chǎn)品需求強(qiáng)勁。
事實(shí)上，除了全球市場(chǎng)的智能語(yǔ)音音箱已經(jīng)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)鏈外，今年以來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)上集成TWS、AI語(yǔ)音功能的帶屏音箱品類(lèi)，由于在日常通訊、外賣(mài)、移動(dòng)購(gòu)物、輕休閑娛樂(lè)方面的無(wú)障礙溝通模式，已經(jīng)慢慢成為一種新的家居品類(lèi)，開(kāi)始傾軋智能手機(jī)、平板和電視的角色。
而當(dāng)這些新品類(lèi)消費(fèi)電子產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)后，會(huì)不會(huì)給現(xiàn)在人們的人際交往與消費(fèi)，帶來(lái)另一種新的轉(zhuǎn)變，并改變?nèi)藗儸F(xiàn)在的衣、食、住、行消費(fèi)習(xí)慣，或帶來(lái)新的應(yīng)用場(chǎng)景增長(zhǎng)，都會(huì)是消費(fèi)電子行業(yè)有望強(qiáng)勁增長(zhǎng)的一個(gè)契機(jī)。
當(dāng)科技與生活結(jié)合后，科技就會(huì)依附在人們衣、食、住、行行業(yè)中，成為消費(fèi)市場(chǎng)不可分割的一部分。因此，投資芯片、主板、顯示三大件光電元器，其實(shí)就是投資市場(chǎng)未來(lái)。
而最近十年來(lái)承接了全球絕大部分消費(fèi)類(lèi)電子制造產(chǎn)能的中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，不管是對(duì)現(xiàn)在的產(chǎn)能依賴(lài)也好，還是對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)發(fā)也好，都開(kāi)始成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的重心。在這種情況下，不管是中國(guó)國(guó)內(nèi)的資本與行業(yè)資源，還是全球市場(chǎng)上的資本與行業(yè)資源，都將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，往中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)傾斜。
而且這種情況，很可能會(huì)復(fù)制以前CRT顯示與白色家電市場(chǎng)的全球產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展軌跡，也就是現(xiàn)階段的消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)業(yè)，最終會(huì)停留在中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，直到某些產(chǎn)品品類(lèi)消失，或者原理技術(shù)被取代為止。
