伴隨著蘋果本身業(yè)績(jī)的下滑，其供應(yīng)鏈也開始出現(xiàn)消化不良的情況，胃口已經(jīng)容納不下眾多產(chǎn)業(yè)鏈日益增長(zhǎng)的出貨量。而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期通過采訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商最近又被蘋果壓價(jià)至多30%，利潤(rùn)率面臨巨大壓力，其中就包括眾多A股市場(chǎng)的明星公司。
數(shù)據(jù)冰冷地顯示出蘋果不再是以前的蘋果，蘋果不再“甜”！
“蘋果面臨的直接問題是iPhone6S產(chǎn)品銷量不及預(yù)期，出現(xiàn)約20億美元的庫(kù)存，按照每部成本170美元計(jì)算，有2000多萬(wàn)部產(chǎn)品或者等價(jià)的元器件需要消化，蘋果從去年四季度開始對(duì)上游的采購(gòu)量減少，導(dǎo)致上游供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)承壓。”中金公司一名分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪還獲悉，目前蘋果對(duì)主要供應(yīng)商壓價(jià)嚴(yán)重，最高零部件壓價(jià)甚至達(dá)到30%。在巨大的壓力下，目前蘋果供應(yīng)鏈公司轉(zhuǎn)型需求急迫，方向主要指向國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌以及汽車市場(chǎng)。雖然理論上新能源汽車和智能汽車對(duì)傳統(tǒng)汽車市場(chǎng)的替代是趨勢(shì)，對(duì)鋰電池、交互面板、連接線等上游市場(chǎng)產(chǎn)生需求，但從市場(chǎng)表現(xiàn)上看，手機(jī)供應(yīng)鏈上游企業(yè)進(jìn)入汽車市場(chǎng)仍存在較大市場(chǎng)難題。
產(chǎn)業(yè)鏈增速明顯下滑
今年一季度蘋果主要供應(yīng)商企業(yè)財(cái)報(bào)顯示，玻璃蓋板供應(yīng)商藍(lán)思科技一季度營(yíng)收下滑35%，扣非凈利潤(rùn)同比下滑129.13%，虧損7400萬(wàn)元；電池供應(yīng)商德賽電池一季度營(yíng)業(yè)收入下滑16%，扣非凈利潤(rùn)下滑42%，電動(dòng)馬達(dá)供應(yīng)商金龍機(jī)電一季度扣非凈利潤(rùn)下滑20.98%；環(huán)旭電子扣非凈利潤(rùn)下滑32.32%。
據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司最近兩個(gè)季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度出現(xiàn)了比較明顯的增速放緩，2015年Q4和2016Q1產(chǎn)業(yè)鏈公司營(yíng)收同比分別變動(dòng)13%和-1%，這與蘋果公司的收入變動(dòng)方向吻合，但優(yōu)于蘋果公司的收入表現(xiàn)（2%和-13%），這主要受益于華為等非蘋陣營(yíng)的強(qiáng)勁銷售，然而非蘋陣營(yíng)的毛利率較低。
國(guó)金證券的一份行業(yè)研報(bào)也認(rèn)為，有些A股電子企業(yè)1Q16財(cái)報(bào)還算可以，但股價(jià)不漲反跌，說明市場(chǎng)氣氛不在這里。其實(shí)在這之前不久，不少臺(tái)系半導(dǎo)體國(guó)際級(jí)大廠3月份營(yíng)收都創(chuàng)幾個(gè)月來新高，但是這些企業(yè)均表示未來前景不明，2Q16淡季效應(yīng)依然明顯，所以A股企業(yè)自然無(wú)法逃脫這樣的趨勢(shì)。
而蘋果對(duì)二季度預(yù)期的降低，使得供應(yīng)鏈淡季在二季度或繼續(xù)持續(xù)。蘋果在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)二季度營(yíng)收為410億~430億美元（低于市場(chǎng)預(yù)期的473億美元），較去年同期下滑13%~17%。消化20億美元的庫(kù)存且iPhoneSE的平均售價(jià)較低是主要原因。
保利潤(rùn)蘋果壓價(jià)供應(yīng)鏈
與此同時(shí)，市場(chǎng)盛傳蘋果為了確保自身的獲利，開始對(duì)配套供應(yīng)商施壓，要求零組件全面降價(jià)，最高幅度達(dá)30%。
“電子零部件都有自然跌價(jià)的規(guī)律，以往蘋果對(duì)供應(yīng)商價(jià)格更新每個(gè)季度甚至每個(gè)月份都會(huì)出現(xiàn)，但我們了解到今年壓價(jià)幅度稍大，比較明顯的是包括臺(tái)積電在內(nèi)的芯片供應(yīng)商。”一位不愿具名的券商分析師對(duì)記者表示。
“20%以上的高幅度壓價(jià)只能出現(xiàn)在芯片這些高利潤(rùn)行業(yè)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈除了金屬殼加工利潤(rùn)稍高能接近20%，電池、馬達(dá)等供應(yīng)商利潤(rùn)只有13%左右，壓價(jià)對(duì)供應(yīng)鏈帶來一些利潤(rùn)的壓力，但是蘋果已經(jīng)是附加值最高的客戶，供應(yīng)商也只能承受。”該分析師認(rèn)為，蘋果對(duì)零部件供應(yīng)商價(jià)格調(diào)整還有另外一種方法，就是引入新的供應(yīng)商。
面對(duì)壓力上市公司緊急轉(zhuǎn)型
面對(duì)蘋果的現(xiàn)狀和壓力，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，多家手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司正在進(jìn)行密集的轉(zhuǎn)型。據(jù)了解，市場(chǎng)份額逐漸走高的國(guó)產(chǎn)手機(jī)客戶成為蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)爭(zhēng)取的對(duì)象。
“其實(shí)可以觀察到，以往伯恩光學(xué)和藍(lán)思科技幾乎不會(huì)參加國(guó)內(nèi)手機(jī)產(chǎn)業(yè)的論壇，因?yàn)樗麄冎饕?wù)對(duì)象就是蘋果，但是從去年開始楊建文（伯恩光學(xué)董事長(zhǎng)）和周群飛（藍(lán)思科技董事長(zhǎng)）與國(guó)產(chǎn)手機(jī)企業(yè)接觸明顯增多了，他們對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的市場(chǎng)有了訴求。”第一手機(jī)界孫燕飚表示。
德賽電池供應(yīng)電池產(chǎn)品份額超過蘋果手機(jī)用量一半，這家公司從去年開始進(jìn)入國(guó)產(chǎn)手機(jī)市場(chǎng)。從2015年財(cái)報(bào)可見，德賽電池的蘋果訂單占到公司營(yíng)收的近70%。蘋果市場(chǎng)低迷也直接導(dǎo)致德賽電池凈利潤(rùn)和毛利率雙降。
德賽電池一位高層接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，德賽電池注意到對(duì)大客戶的依賴，并開始改變這一局面，拓展國(guó)內(nèi)智能手機(jī)客戶，在小米、OPPO、VIVO供應(yīng)份額約三成。去年年底進(jìn)入華為供應(yīng)商名單，目前尚沒有供貨，今年的主要目標(biāo)是吃下華為一部分市場(chǎng)，另外是進(jìn)入筆記本電腦市場(chǎng)。
立訊精密通過并購(gòu)昆山聯(lián)滔成為蘋果主要的連接器供應(yīng)商。5月3日，立訊精密在互動(dòng)平臺(tái)上介紹稱，目前國(guó)內(nèi)主流手機(jī)品牌幾乎都是公司Type-C連接線產(chǎn)品的客戶。
“和國(guó)產(chǎn)品牌的合作能給這些企業(yè)帶來更多的收益，但是從單款產(chǎn)品出貨量來看，蘋果單款有過億的銷售能力。”
跨界整合面臨技術(shù)和市場(chǎng)難題
橫向向國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)拓展，對(duì)進(jìn)入蘋果供應(yīng)系統(tǒng)的企業(yè)來說，拼搶一部分珠三角地區(qū)中小供應(yīng)商企業(yè)的份額，存在技術(shù)和資本優(yōu)勢(shì)。而多家蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)將方向指向汽車市場(chǎng)，這種跨界整合則不僅面臨技術(shù)難題，還有市場(chǎng)難題。
德賽電池從控股惠州聚能變?yōu)閰⒐芍?，?015年重新設(shè)立子公司惠州新源布局汽車鋰電池。前述德賽電池高層表示，目前子公司在新能源汽車布局上還沒有比較明顯的進(jìn)展。
一位不愿具名的券商分析師分析，智能手機(jī)電池只有一顆電芯、筆記本電腦電池電芯為4到6顆，汽車電池需要的鋰電池電芯數(shù)量上萬(wàn)顆，相比手機(jī)電池管理，汽車電池管理系統(tǒng)需要更成熟的技術(shù)。
藍(lán)思科技也在嘗試向智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局，市場(chǎng)目標(biāo)指向特斯拉交互屏幕的玻璃蓋板。上述分析師表示，特斯拉該零部件供應(yīng)商已經(jīng)有群創(chuàng)光電、LG供應(yīng)商，且這種面板技術(shù)含量小、附加值較低，出貨量和蘋果產(chǎn)品相比不足一提。
另外立訊精密通過定增引入資本的方式拓展汽車連接線產(chǎn)品，欣旺達(dá)連續(xù)與多家新能源車企簽署戰(zhàn)略合作關(guān)系，布局新能源汽車鋰電池業(yè)務(wù)。
此外，并購(gòu)可能是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司跨界的最好路徑。安潔科技是蘋果功能性器件的核心供應(yīng)商，市場(chǎng)份額接近五成，從蘋果公司獲得營(yíng)收曾接近40%。2014年公司通過收購(gòu)進(jìn)入汽車電子領(lǐng)域，并在2015年逐漸取得突破，綁定大客戶博世，成為汽車電子二級(jí)供應(yīng)商。2015年財(cái)報(bào)顯示，博世占安潔收入約6%，安潔汽車電子業(yè)務(wù)也主要來自博世。
眼下，安潔科技也有可能將成為特斯拉的合作伙伴。4月份，安潔科技稱目前正在配合特斯拉新產(chǎn)品的研發(fā)和試產(chǎn)，小批量生產(chǎn)一些有關(guān)電池類的配件。
