據(jù)觀察君粗略統(tǒng)計(jì)，在11月6號(hào)同一天時(shí)間里，有三家光學(xué)企業(yè)首發(fā)獲通過(guò)，而這三家企業(yè)分別是攝像頭芯片廠格科微有限公司（以下簡(jiǎn)稱格科微）、攝像頭光學(xué)模組以及音圈馬達(dá)（VCM）中的精密電子零部件廠商蘇州昀冢電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“昀?？萍?rdquo;）和安全監(jiān)測(cè)廠商上海翼捷工業(yè)安全設(shè)備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“翼捷股份”）。

 

　　這也就意味著繼韋爾股份之后，又一家手機(jī)攝像頭芯片廠成功上市，同時(shí)也意味著在AI視覺和5G賽道上，上述三家成功過(guò)會(huì)的光學(xué)廠商又往前踏了一大步。

 

　　Q1 CMOS圖像傳感器收入達(dá)11.49億元

 

　　格科微是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際知名的半導(dǎo)體和集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)之一，主營(yíng)業(yè)務(wù)為CMOS圖像傳感器和顯示驅(qū)動(dòng)芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，目前格科微主要提供QVGA（8萬(wàn)像素）至1300萬(wàn)像素的CMOS圖像傳感器和分辨率介于QQVGA到FHD之間的LCD驅(qū)動(dòng)芯片，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機(jī)領(lǐng)域，同時(shí)廣泛應(yīng)用于包括平板電腦、筆記本電腦、可穿戴設(shè)備、移動(dòng)支付、汽車電子等在內(nèi)的消費(fèi)電子和工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。

 

　　目前，格科微已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際知名的CMOS圖像傳感器和顯示驅(qū)動(dòng)芯片供應(yīng)商，在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域，按照2019年出貨量口徑統(tǒng)計(jì)，格科微全球市場(chǎng)占有率達(dá)到20.7%，在手機(jī)應(yīng)用的細(xì)分領(lǐng)域，格科微以12億顆的出貨量占據(jù)了24.3%的全球市場(chǎng)份額；在LCD顯示驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域，按照2019年出貨量口徑統(tǒng)計(jì)，格科微在中國(guó)市場(chǎng)的占有率達(dá)9.6%。在中國(guó)市場(chǎng)排名前五的供應(yīng)商中，四家來(lái)自于中國(guó)臺(tái)灣，格科微是其中唯一一家中國(guó)大陸企業(yè)，打破了中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)在該市場(chǎng)的壟斷。

 

　　2018年度至2020年第一季度，格科微分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.93億元、36.9億元和12.48億元；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5億元、3.59億元和1.97億元。綜合毛利率分別為22.88%、26.05%及29.39%。

 

　　對(duì)于毛利率上升的原因，格科微方表示主要由兩大原因造成，其一，隨著手機(jī)雙攝、多攝的普及率逐漸提升，下游主流是品牌客戶對(duì)CMOS圖像傳感器產(chǎn)品的需求增加，2017至2019年，格科微CMOS圖像傳感器出貨量從8.3億顆增長(zhǎng)至13.1億顆，全球市場(chǎng)份額從18.3%增長(zhǎng)至20.7%，在此背景下，產(chǎn)品價(jià)格水平有所上升，并且上升的幅度超過(guò)了成本因上游供應(yīng)商產(chǎn)能緊張等原因而上升的幅度。

 

　　其二，格科微不斷的工藝研發(fā)積產(chǎn)品設(shè)計(jì)持續(xù)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了對(duì)成本的精益控制，在生產(chǎn)良率穩(wěn)定的前提下，帶動(dòng)了毛利提升，就不同像素水平產(chǎn)品而言，格科微200萬(wàn)至500萬(wàn)像素產(chǎn)品、200萬(wàn)以下像素產(chǎn)品的毛利率在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)提升，是CMOS圖像傳感器整體毛利率提升的主要原因。

 

　　根據(jù)招股說(shuō)明書的內(nèi)容顯示，格科微的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要分為CMOS圖像傳感器和顯示驅(qū)動(dòng)芯片，其中CMOS圖像傳感器占其營(yíng)收比重超80%。今年第一季度，格科微CMOS圖像傳感器營(yíng)收占比達(dá)92.09%。

 

　　報(bào)告期內(nèi)，格科微CMOS圖像傳感器收入分別為16.13億元、17.56億元、31.94億元和11.49億元；其顯示驅(qū)動(dòng)芯片營(yíng)收分別為3.53億元、4.30億元、4.86億元和9871萬(wàn)元。

 

　　格科微在全球范圍內(nèi)積累了豐富的終端客戶資源，并與舜宇光學(xué)、歐菲光、丘鈦科技、立景、盛泰光學(xué)、江西合力泰、聯(lián)創(chuàng)電子、MCNEX、湖北三贏興、中光電、同興達(dá)、中顯智能、華星光電等多家行業(yè)領(lǐng)先的攝像頭及顯示模組廠商形成了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于三星、小米、OPPO、vivo、傳音、諾基亞、聯(lián)想、HP、TCL、小天才等多家主流終端品牌產(chǎn)品。

 

　　此外，在招股說(shuō)明書上，格科微還表示，未來(lái)公司擬通過(guò)自建部分12英寸BSI晶圓后道產(chǎn)線、12英寸晶圓制造中試線、部分OCF制造及背磨切割等產(chǎn)線的方式，逐步由Fabless模式向Fab-Lite模式轉(zhuǎn)變。

 

　　昀?？蛻艉w馬達(dá)、攝像頭模組廠

 

　　昀?？萍际菢I(yè)內(nèi)領(lǐng)先的專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售攝像頭光學(xué)模組和VCM中的精密電子零部件的民營(yíng)自主品牌企業(yè)，其以模具自主開發(fā)和超精密加工為支撐，依托沖壓、電鍍、注塑、SMT、芯片封裝測(cè)試、組裝等先進(jìn)工藝，及配套的自動(dòng)化裝備研制能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，為客戶提供精密電子零部件產(chǎn)品和集成方案。

 

　　報(bào)告期內(nèi)，昀?？萍既藨?yīng)用于手機(jī)攝像頭的精密電子零部件產(chǎn)品收入占當(dāng)期精密電子零部件產(chǎn)品總收入的比重分別為99.95%、99.79%、98.08%和97.22%。同時(shí)其正在積極開拓汽車電子、家電和安防等其他應(yīng)用領(lǐng)域。

 

　　憑借優(yōu)良的產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)能力和產(chǎn)品質(zhì)量與下游諸多龍頭企業(yè)建立了長(zhǎng)期密切的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

 

　　目前馬達(dá)相關(guān)電子零部件主要客戶為TDK、三美和新思考等國(guó)內(nèi)外龍頭馬達(dá)生產(chǎn)商，其中TDK和三美在馬達(dá)生產(chǎn)商中處于世界前三的地位；攝像頭模組相關(guān)電子零部件主要客戶為歐菲光、舜宇光學(xué)、丘鈦科技等光學(xué)領(lǐng)域?qū)嵙π酆竦臄z像頭模組生產(chǎn)商。昀?？萍嫉慕K端用戶為華為、OPPO、VIVO、小米等手機(jī)品牌廠商。

 

　　此外，昀?？萍嫉男滦彤a(chǎn)品，例如CMI（Chip-MoldingIntegration芯片插入集成）產(chǎn)品雙色成型產(chǎn)品用于華為的高端機(jī)型，為其業(yè)績(jī)的穩(wěn)定和未來(lái)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。同時(shí)其在手機(jī)光學(xué)領(lǐng)域之外也不斷擴(kuò)大著銷售規(guī)模和產(chǎn)品種類，陸續(xù)通過(guò)了日本捷太格特、三井金屬、日本大金和日本天線等汽車行業(yè)、家電行業(yè)相關(guān)公司的認(rèn)證體系，未來(lái)具備較高的成長(zhǎng)預(yù)期以及業(yè)務(wù)延展性。

 

　　2018年—2020年上半年昀冢科技營(yíng)收分別為3.88億元、5.21億元和2.66億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為4514萬(wàn)元、4948萬(wàn)元和3136萬(wàn)元。在綜合毛利率方面，昀?？萍?018年—2020年上半年綜合毛利率分別為37.69%、32.16%和32.91%。

 

　　根據(jù)招股說(shuō)明書的內(nèi)容顯示，昀冢科技純塑料件產(chǎn)品和金屬插入成型件、芯片插入集成件是其收入占比最大的三個(gè)部分。今年上半年昀?？萍技兯芰霞杖脒_(dá)8476萬(wàn)元，金屬插入集成件達(dá)8289萬(wàn)元。

 

　　此外，在招股說(shuō)明書上，昀?？萍纪嘎叮囯娮宇I(lǐng)域是其未來(lái)3-5年的發(fā)展重點(diǎn)。據(jù)了解，當(dāng)前昀?？萍夹∨可a(chǎn)汽車電子模塊、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)部件等產(chǎn)品，主要涉及汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)；未來(lái)其計(jì)劃將車載電子裝置周邊所有精密零部件模組都納入生產(chǎn)范圍。

 

　　目前其正在合作的客戶有三井金屬（小批量出貨）和捷太格特（小批量出貨）。三井金屬是日產(chǎn)汽車門鎖系統(tǒng)的核心供應(yīng)商；捷太格特隸屬于豐田系，是全球領(lǐng)先的汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)制造廠商。

 

　　此外，據(jù)了解，目前昀?？萍技译婎I(lǐng)域產(chǎn)品少量出貨中，主要客戶為日本大金和日本天線，供應(yīng)產(chǎn)品是電氣蓋盒和天線。

 

　　毛利率較高：報(bào)告期內(nèi)均超60%

 

　　翼捷股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為安全監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，目前產(chǎn)品主要包括安全監(jiān)測(cè)領(lǐng)域的智能傳感器、智能儀器儀表、報(bào)警控制系統(tǒng)及配套，主要應(yīng)用于石油、化工、冶金、燃?xì)?、電力、制藥等工業(yè)制造領(lǐng)域。

 

　　據(jù)了解，自成立以來(lái)，翼捷股份逐步構(gòu)建了以高度自主研發(fā)為核心的業(yè)務(wù)體系，同時(shí)掌握了“紅外傳感、火焰識(shí)別、氣體檢測(cè)、物聯(lián)網(wǎng)”全方位監(jiān)測(cè)技術(shù)。翼捷股份在招股說(shuō)明書中透露，其已成功積累了中石油、中石化、中海油、神華集團(tuán)、奔馳、寶馬、一汽大眾、特斯拉、貴州茅臺(tái)、五糧液、華北制藥、神州藥業(yè)、3M、UTC、BOSCH、ARISTON等國(guó)內(nèi)外眾多優(yōu)質(zhì)客戶。

 

　　2018年—2020年上半年翼捷股份營(yíng)收分別為1.71億元、2.05億元和0.87億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4783萬(wàn)元、5514萬(wàn)元和2474萬(wàn)元。綜合毛利率上，翼捷股份的毛利率分別為64.19%、64.90%和66.20%。

 

　　從主營(yíng)業(yè)務(wù)上看，其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括智能傳感器、智能儀器儀表和報(bào)警控制系統(tǒng)即配套。不過(guò)其智能儀器儀表、報(bào)警控制系統(tǒng)及配套是其主營(yíng)業(yè)務(wù)最大的兩個(gè)板塊。

 

　　而在分產(chǎn)品的毛利率上，今年上半年，翼捷股份智能傳感器毛利率約為81.02%；智能儀器儀表毛利率為70.60%，而報(bào)警控制系統(tǒng)即配套產(chǎn)品的毛利率約為41.48%。

 

　　翼捷股份股份表示，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，給傳統(tǒng)制造業(yè)帶來(lái)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)會(huì)。未來(lái)安全監(jiān)測(cè)領(lǐng)域?qū)?huì)以智能儀器儀表制造為基礎(chǔ)，充分結(jié)合大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等現(xiàn)代技術(shù)，建立更有效的安全監(jiān)測(cè)管理體系，協(xié)助客戶實(shí)時(shí)監(jiān)控、管理各級(jí)安全監(jiān)測(cè)設(shè)備的正常運(yùn)行。

 

　　在安全監(jiān)測(cè)物聯(lián)網(wǎng)中，傳感器將感知到的物理信號(hào)、化學(xué)信號(hào)等信號(hào)初次轉(zhuǎn)化為數(shù)字信息，數(shù)字信息經(jīng)過(guò)傳輸后輸送至后端平臺(tái)，然后進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集、分析、處理。安全監(jiān)測(cè)儀器儀表企業(yè)建立物聯(lián)網(wǎng)后端平臺(tái)，實(shí)時(shí)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)和跟蹤客戶重點(diǎn)需求，對(duì)重點(diǎn)信息進(jìn)行處理分析后，出具可視化報(bào)告，用戶及物聯(lián)網(wǎng)后端可以實(shí)時(shí)顯示監(jiān)測(cè)情況。